Covid-19危机,股票期权&409a估值:一个重新调整长期价值分享的机会?

发表于2020年4月14日

Covid-19大流行病继续在尾座上全球送金融市场。bob体育网页经济放缓无疑将影响技术启动和风险投资生态系统。根据IRC 409A规定,估值报告估值日期最多为12个月,或者任何可能影响估值的重要事件日期,以较早的方式影响估值。Covid-19可以被确定为一个这样的事件吗?

Amid the ‘We Work’ implosion and lackluster IPOs of Uber and Lyft, the COVID-19 crisis will further force venture capitalists to think harder about the road to profitability, which may impact the volume of mega-rounds in 2020. With no clear visibility on how long the situation will continue, prolonging social distancing protocols and lockdowns, even early-stage funding deal activity may decline perceptibly in the short term.

从估值角度来看,经济不确定性的程度和规模可以在这一点上作为一家公司的“重要事件”。因此,在不久的将来授予股权赔偿的公司必须考虑Covid-19的估值影响。

这种中断的影响可能因不同的新兴技术垂直而异。旅行技术等行业的公司是最糟糕的,并且在消费者行为的重大转变中,在生存方面可能会面临前所未有的挑战。危机可能导致和淘汰业的长期经济损害,这可能对企业有所作为是一个复杂的问题,目前没有明确的答案。

工业垂直公司的公司可能被迫采取恶劣的措施,包括裁员或薪酬削减,在员工士气方面创造挑战,并将公司留住关键人才的能力。这种危机还为管理团队提供了重新安排其关键利益攸关方的长期利益的机会。实现这一目标的审慎举动可以是弥补股票期权的员工。

目前的市场形势为企业提供了开展新估值的机会,并设定了他们预期的股票期权的罢工价格,他们希望在未来12个月内授予员工的较低和有吸引力。公司还可考虑取消以前的拨款,以更高的罢工价格,并提供新的员工股票期权,以有利的罢工价格提供赠款。

另一方面,如果您的公司在危机期间的商业前景大大提高了(如技术垂直的公司,提供遥控器解决方案),您可能会冒出授予折扣选项的风险。

启动估值本质上是主观的,公司可能更愿意在内部进行409A估值,特别是如果它是高度合格的首席财务官或控制器的中晚期。但是,内部估值将证明的负担从美国国税局转移到贵公司。

尽管有几个限制性,但可靠的估值是可能的。追求积极的方法来了解分析并相应准备良好的估值报告可能是一个有益的决定。简而言之,这是与估值公司联系的好时机。

在最后的金融危机期间,美国风险投资行业展示了一系列令人印象深刻,即最不令人兴奋,进化,并继续持续实现新的记录级别。我们希望启动生态系统将从当前的经济中断中发展和出现。

Aranca的估值专业人员可以帮助您的公司确定您是否需要更新您的409A估值。在市场研究中具有强大能力,Aranca在协助全球公司了解商业司机在塑造时趋势的趋势,包括破坏性变化,拥有专业知识。