废除纸币运动对印度银行业意味着什么?

发布于2016年12月15日

废除纸币运动和印度银行业

印度政府禁止两种最高面额货币流通的举措是打击黑钱和假币的积极一步。这也预示着一场变革,推动印度在2017年拥抱无现金经济的概念。

在所有可能受益于全面改革的行业中,银行业可能成为最大的受益者。

世界银行(World Bank)认为,2007年印度的影子经济占该国GDP的23%。假设目前的经济规模约为2万亿美元,类似规模的影子经济价值至少为4,500亿美元。

即使所有这一切都没有回到正规的银行渠道,预计在不久的将来将出现的相当大一部分将对印度经济的起落产生巨大的涟漪效应。

银行业渗透率的增长

即使经历了相当成功的Jan-Dhan Yojna,与发达经济体相比,印度仍有很多要追赶的地方。

大约2.5亿印度人无法使用普通的银行渠道。高运营成本和越来越多的闲置银行账户进一步困扰着该行业;发达经济体中只有20%的账户处于休眠状态,而印度有43%的账户处于休眠状态。

预计废钞运动将彻底改变这一局面。

更高的存款将促进信贷增长

鉴于目前对实物货币兑换的限制非常小,预计该国大部分合法(但未征税的)收入和财富将通过小额存款和未征税财富的披露流入银行。

这将刺激存款的数量,资本的流入将推动信贷增长。

电子支付将产生更多的收入

由于该国的大部分货币都存在银行,烘焙行业随着电子支付方式——网上银行和银行卡支付——的普及,电子支付的普及率也将大幅提高。

全国统一的支付界面应用程序也将增加个人账户和商户账户内转账的方便性(和数量)。

印度的银行可以利用这个独特的机会来推动它们的电子支付和移动支付解决方案

较低的通胀将导致中期的降息

在过去的一段时间里,印度储备银行一直以高通胀作为基准利率低于预期或不降息的理由。

大多数经济学家将中国庞大的影子经济与高于预期的通胀联系在一起。

由于中国有相当一部分未被计入的货币被消除或进入正规银行系统,货币供应的增加将缓和中国的通胀前景。实物票据的短期流动性不足,可能进一步支持经济活动水平的短期缓和,有助于降低通胀。

房地产行业——问题之子,还是因祸得福?

作为黑钱融资最突出的领域,房地产行业的资产估值很可能会大幅下降,正在进行的项目可能会出现一些流动性问题。

房地产价格下跌可能会给现有的贷款组合带来一些下行风险,可能导致贷款转为不良贷款的风险更高。

然而,从中长期来看,预期中的估值走软将有助于吸引投资者,导致成交量大幅上升。

近期的事态发展肯定会给银行业带来重大的长期好处,进而给整体经济带来好处。