外包如何实现更高效的买方固定收益组合管理?

于2017年3月24日发布

买方固定收益研究

虽然投资组合经理的最终目标是优于指数或基准,但必须不断确保投资组合对经济,政治和财务波动性和不确定性是有困难的。外包措施来帮助。阅读更多关于外包如何使买方固定收入公司更有效的东西。

一种全球固定收益研究经理领域每天都有相当一系列的问题。在一个典型的日子里,如果石油仍然低于40美元/桶的价格,他可以确定能源信贷评级的观点。或者,他可以在确定各种对冲策略的同时锻炼他的投资组合的曝光和对国内货币折旧的敏感性。或者,如果价格低于1200美元/盎司的关键支持水平,他可能会理解南非金矿公司的债券收益率和传播的境地。

在这里,挑战不仅要找到正确的答案,而且要积极预测大量的疑问。在他的任务方面,投资组合经理的努力是不断监控影响投资组合的理论因素,以确保其抵御经济,政治和财务波动性的抵御能力。

例如,如果我们假设挥发性原油价格的情景,投资EM债务的投资组合经理可能有几个持续存在的问题或潜在的研究任务。他需要了解原油价格下跌的影响关于主权预算,财政和国际储备的立场,以及被履行的国家的货币。他还需要呼吁政府和央行对主权行动的行动,其增长和贸易主要由石油推动,其中一个其他相关公告和追踪信息。

考虑到这种充满活力的全球经济环境,最关键的问题需要优先解决启用更快的投资决策。鉴于预测此类查询的规模和需要找到这些查询的答案的速度,外包此类需求专业的研究和分析专家团队开始做出巨大的意义。

买方固定收益公司正越来越多地考虑将海外关系作为其交易部门和内部研究团队的延伸。为了扩大覆盖范围,并发现相对较大的错误定价机会,买方固定收益公司已开始探索外包,以提升其研究平台。虽然外包对买方业务来说并不新鲜,但这种做法对投资组合经理的吸引力越来越大,他们承受着不断筛选和提出有效投资想法的巨大压力。

不可否认,离岸外包可能不是纯粹的买边参与的简单选择,其中时间至关重要,研究可交付成果和输出是相互关联的和时间敏感的。在这里,初级问题是询问的是,离岸研究团队是否是决策的,并配备及时提供需要最小的返工的产出。

我们相信离岸模式——尤其是买方参与的模式——在最近几年已经有了显著的发展。在我们看来,节约成本并不是选择外包管理研究和以结果为导向的贸易理念产生的唯一原因。事实上,买方固定收益公司正越来越多地考虑将海外关系作为其交易部门和内部研究团队的延伸。

在我们的下一个博客中Aranca知识系列,我们将探索买方固定收益公司面临的固有挑战,以及离岸如何帮助买方公司有效地扩大其覆盖范围。看这个空间。


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