财务模型-预测业务表现

2017年8月3日发布

当今快速变化的业务环境使得有必要使用工具来做出明智的业务决策、最小化风险和创建战略计划。下面的文章旨在概述一个这样的工具-金融建模的好处,需要和应用。财务模型对于任何寻求下一阶段或初创企业资本化的组织都是重要的。它有助于预测投资、经营和融资活动,从而确定财务状况、盈利能力和风险。

财务模型-介绍
财务模型,其中使用Excel表,是一个有效的决策工具,以评估不同的业务场景,如项目、组织和业务的财务可行性。分析师可以使用财务模型来准确地衡量企业的增长和盈利能力,并帮助管理层根据预测制定战略计划。

金融建模的好处
做决定:基于重要假设的财务模型可用于预测业务战略的结果。这有助于企业遏制风险、引导正确方向。公司高管使用财务模型来估算成本和预测利润。

资本预算:除了财务报表分析和资源分配的下一个大投资,金融建模有助于确定资本成本。它需要对债务/股权结构进行全面分析,以及投资者的预期回报。

每月评估:金融模式包括每月评估和关于公司预算下的预算的实际绩效的每月评估和反馈。

需要金融模式
为什么组织需要金融模式?答案可能因企业的特定要求而异,但可以包含:

  • 管理现金流量
  • 收益质量分析
  • 检查EBITDA
  • 确定财务战略并将风险降到最低

金融模式的特点

  • 相关的假设:假设应该是相关和详尽的,而不是冗长。
  • 实用价值:当有现实和适当的量化值时,金融模型可以正常运作。
  • 灵活:该模型应该足够灵活,以便客户端具有更改输入假设的能力。模型用户应该能够将各种数字插入现金流量预测,库存水平,折旧时间表,通货膨胀率,偿债等,以便运行敏感性和情景。

金融模型类型
基于此目的,金融模式可因类型,形式和复杂性而变化。这些可以是用于快速分析或具有各种工作表的模型的单页模型,或者为行业或公司设置各种外部链路的多个工作簿模型。

一些常见的模式是:

  • 三个陈述模型
    财务模型最基本的设置是一个三表模型,其中三个表-损益表,现金流和资产负债表-是动态联系的公式。设置确保所有语句都是连接的,一组输入假设可以驱动整个模型中的更改。
  • 使用DCF估值
    折扣现金流量(DCF)分析是最基本的估值方法之一。它用于通过投影其未来的自由现金流动来导出公司的当前价值,净目前(NPV)。该模型背后的基本面是公司的价值是其预测未来自由现金流量的总和,以特定利率折扣。
  • 杠杆收购模式(LBO)
    当公司主要通过债务提供收购时,使用此模型。它有助于估计收购的业务是否可以承受债务负担以及业务如何应为最终销售和偿还贷款产生现金流。
  • 并购模型
    并购模型有助于我们了解收购对收购者的EPS对收购的影响以及新的EPS如何与当前的EPS进行比较。如果更新的EPS更高,则交易称为“增值”,而在相反的情况下,它将被称为“稀释”。
  • 可比公司分析
    将一家公司的财务指标与同行业中的同类公司进行比较,基于的假设是,类似的企业将拥有类似的估值倍数,如市盈率、EV/EBITDA和P/BV。
  • 信用评级模型
    信用分析师主要用于衡量业务的信誉。基于关于未来盈利,成本和EBDITA利润率的假设,确定公司是否有能力支付本金和利息。

使用金融模式
财务模型在以下方面的决策中很有用:

  • 债务或股权基金提高
  • 经营预算和预测
  • 收购业务或资产
  • 剥离/出售资产和业务单位
  • 分配资本,即项目投资,商业估值
  • 将企业与业内人士的同行进行比较

Aranca在金融建模世界中:
为了支持一系列多元化的客户端,我们提供了金融建模服务,如现金流模型,市场/相对估值模型,贷款/ LBO模型和恢复模型。此外,我们为兼并和收购,构建和赚取分析构建金融模式;帮助资本结构分析;并提供尽职调查支持。

欲了解更多有关Aranca投资研究服务的信息,请浏览:
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财务模型的重要性主要在于它能够促进组织中审慎的财务决策。通过建立财务模型,Aranca使利益相关者能够做出更好的决策。