气候变化投资 - Covid-19是否为投资者提供了更大的风险评估?

发表于2020年4月7日

Covid-19爆发正在引发侧线的另一个辩论 - 社会和经济准备,面对黑色天鹅事件,如这些和他们导致的灾难。此外,是否需要更大的评估来评估他们所呈现的风险。一个这样一个正在进行的事件,潜在的灾难性后果是气候变化。

世界正在争夺最糟糕的流行病之一,少数知名的先例。1918年的西班牙语流感等病毒爆发以及2003年的最近的SARS在经济和社会影响方面呈无关紧要。

目前的爆发尚未显示任何减少的迹象。新案例和死亡继续在上方的轨道上,与美国,意大利和西班牙在最前沿。曾经震中,中国曾在控制爆发方面表现出重大进展,以及韩国,日本和新加坡等其他亚洲国家。然而,正如俗话所说,“它可能会在变得更好之前变得更糟”。

总确认的Covid-19案件

由于Covid-19(死亡)导致的总确认死亡

资料来源:欧洲疾病预防和控制中心

Covid-19和气候变化连接 -爆发在侧线上引发了另一个辩论 - 社会和经济准备,面对黑天鹅事件,如这些和他们导致的灾难。此外,是否需要更大的评估来评估他们所呈现的风险。一个这样一个正在进行的事件,潜在的灾难性后果是气候变化。虽然Greta Thunberg可能使气候变化是一个HashTag项目,但社会意识只是一小步。

政府和公司如何对Covid-19反应有很大差异,以及如何处理气候变化的影响。前者是我们的门徒队的危机,潜在的潜力不仅暂时破坏全球经济,而且造成了几个伤亡。因此,答复已经迅速播放,涉及刺激包裹中的数万亿美元,并且甚至可能担心救助。

另一方面,“气候行动”是一项漫长的事件,具有漫长的消失,具有全国的排放控制,保护林地的目标,并在未来多十年中被设定的塑料中的使用。以下是全球气候变化的主要贡献者如何堆叠,他们为自己设定的目标:

分享2017年全球温室气体排放量

在TCO2E / CAP的2030年预计人均温室气体排放量从2010年(RHS)


资料来源:2019联合国环境规划署

从上面的统计数据来看,一件事很清楚。新兴国家是全球气候变化的最佳贡献者;在下降之前,他们的人均排放可能会达到当前十年的峰值。因此,直接的Onus伴随着推动巴黎雅阁议程的发达经济体,该经济议程将呼吁将全球变暖到2.0°C下的2100℃以上的预工业水平。

根据预计的水平,美国和欧盟仍然远离这一目标。到本十年末,美国预计将以14%的人均排放量减少14%,而欧盟在2010年层次上涨了31%。

慢3月对必要的气候行为的影响 -我们相信目前与其相关的大流行和社会和经济成本可以带来与这些灾害相关的风险如何评估的结构性转变。单独的气候变化导致了前十年至少有五大灾难,这导致了大量财产和生命损失。在过去的三十年中,与气候变化相关的灾害发生了三次,21世纪海平面的增加率高于前一年,每年超过2000万人被流离失所这些事件的结果。联合国环境规划署估计,由于气候变化相关的灾害,新兴国家可能会在2030年下降到2030年的每年140-3000亿美元。

  • 2020年的澳大利亚森林大火季节最近是大陆最热门的夏天之一。火灾留下了28人死亡,影响了1000万公顷土地,影响了数百万的生命。它杀死了超过十亿个动物。
  • 2011年至2019年在埃塞俄比亚,肯尼亚和索马里等东非国家的干旱留下了1500万人,需要严重的食品,水和庇护所援助。更不用说,这些负面影响的作物和牲畜。
  • 在印度,尼泊尔和孟加拉国等南亚国家在过去12-18个月中洪水已经是30年来最糟糕的。随着海平面上升,大超过1200万人加剧了这些洪水。
  • Cyclnes Idai和Kenneth蹂躏津巴布韦,马拉维和莫桑比克,杀死了1000多人,渲染数百万无家可归,没有食物和基本用品。要注意的事实是,由Cyclone Kenneth蹂躏的莫桑比克北部没有见过五十多年的旋风。
  • ElNiño在南美洲国家,如危地马拉,洪都拉斯,萨尔瓦多和尼加拉瓜等南美国家造成更长且更严重的干旱。在由此产生的作物失败中,350万人被推动寻求人道主义援助。

海高度变化(mm)

温度异常(°C)

来源:美国宇航局

全球机构投资者的作用 -政治逆风到官僚机构等气候行动,缺乏两分和腐败,不太可能随时改变。因此,我们认为,全球投资者社区在影响变革中,至少在企业一级的情况下可以发挥重要作用。我们看到对企业碳足迹,ESG投资和路线图的显着审查以及管理层采取具体步骤缓解气候变化的影响。投资者可能会奖励直接促进防止不利气候变化的公司。

预计以下长期投资主题将在目前十年内收集蒸汽。我们不仅预计ESG集中投资基金和战略增加,还有更多的机会,作为以下主题的一部分。投资者可能会根据ESG指标,投资组合公司,水处理和非危险材料的使用,提高价值基金表演的定量措施。


ESG集中资金的当前状态 -自2016年以来,将ESG作为投资标准添加的资金数量上涨了许多折叠。有趣的是,巴黎协议在12月份签署了前一年,巧合了!在2019年期间,近500个基金向其招股说明书添加了ESG,而2018年的一点超过50岁,在2017年和2016年的少数人和少数。截至2019年底,截至2019年底,具有ESG考虑的资金总AUM是一点点超过930美元,在单个美芽中有23个超过1.0美元的资金。我们认为,大多数这些资金重点关注世界各地现有公司的ESG参数,只有一小部分投资于具有规定的气候行动战略和企业的纯粹公司。

十大ESG考虑资金(AUM $ BN)

来源:晨星

这一切都归结为地图方法(缓解,采用和预防) -当灰尘在Covid-19上沉淀时,数万亿美元将被从全球经济和股票市场淹没。世界各地政府和投资者的教训是主动和减轻这种灾难的影响,采取严格的法规和政策,并随后防止出现这种幅度。投资者社区无法对这些或可能由于不利气候变化而可能出现的事件而无法对这些事件进行免疫。然而,公司需要更大的风险评估,以促进在全球范围内改变气候条件的最前沿,而应该将更高的价值放在适应这些变化的人中。必须从这个角度看一下资本投资。

全球气候变化的影响似乎缓慢而长期,但它们导致的自然灾害在频率和规模上增加。海啸,洪水,森林火灾,干旱和流行病,都有可能对经济体(包括投资者财富)和生计造成严重损害。我们认为Covid-19应该是由于这种灾难所面临的风险而导致的eyn-Opener。

谨防诱惑 -最后,Covid-19爆发和以下质量锁定导致污染水平的显着下降。经济关闭也导致油价急剧下降。这些是政府,公司和投资者的明显成分,以便在其气候行动举措中暂时放弃卫兵,以试图搭载经济活动。气候行动战略的任何短期变化只会增加更多这种经济冲击的风险。因此,企业不会忽视其对气候的承诺,并继续努力仍然可持续发展。