5个行业和6个股票,在红印的印度季风后会蓬勃发展

发表于2016年6月22日

印度股票市场

印度预计比今年需要更多的雨,两年后受到欢迎喘息。虽然多云的天空不会显着影响印度股票市场,但对于一些在阴霾中过长的农业部门来说,它们绝对是一个很好的消息。

季风终于抵达印度,在抵达南部各邦后向内陆移动。根据印度气象部门(IMD)的估计,经过两年的降水不足,2016年的季风预计将保持长周期平均值(LPA)的106%,偏差在5.0%以上或以下。

类别
降雨范围(占LPA的百分比)
预测概率(%)
气候概率(%)
有缺陷的 <90 1 16.
低于一般 90 - 96. 5. 17.
普通的 96 - 104 30. 33.
超出正常水平 104 - 110. 34. 16.
过量的 > 110. 30. 17.

来源:印度气象部门


以上正常的季风预期是印度农民的美妙新闻,其中70%以上依赖于雨水的灌溉。

2015年的厄尔尼诺现象导致印度一些地区季风减弱、干旱,而2016年的情况则相反——拉尼娜现象,由于降雨改善,印度将迎来大丰收。

下图显示了印度过去十年的食物粮食生产与降雨:

印度的粮食产量与降雨量

来源:印度气象部门农业和农民福利部
注:正常降雨量/LPA为50年(1951-2000)季风季平均值89 cms(35英寸)


农业是印度经济的重要组成部分是秘密;2015年的CIA Factbook数字将该部门的影响占16.1%的印度GDP。

良好季风的可能性在于稳定的食品价格以及该国的通胀压力降低,允许印度中央银行降低其基准贷款利率。


在雨中交易 - 季风和印度股市

毫无疑问,季风影响印度股市的影响,也有几个其他因素。当地政治和经济因素除了全球变量外,对印度市场的波动有更强烈的影响。

过去十年的股票市场回报分析表明,印度的季风和市场波动之间没有直接或有约束力的关系。尽管亏损或低于季风低于季风或低于平均水平,但市场仍有多年的年度返回。

索引回报与降雨在印度

资料来源:CAPIQ, NSEI | *截至2016年6月14日


季风对印度关键地区的影响

印度的一个好季风不可避免地推动其经济,随后,印度消费者的购买力。其中一些扇区列于下面:


Agri-inputs

尽管农业及相关部门,如化肥和农用化学品,由于两年的弱季风受到了负面影响,但2016年的大丰收势必会提振农业投入部门的需求。


汽车

农村和半城市印度是巨大的市场印度汽车行业一场好的雨季将对这些消费者的购买力产生直接影响。拖拉机和两轮车市场在过去两年中一直低迷,原因包括农村需求疲软和农产品最低支持价格(MSP)过低。

该行业预计销售飙升,需求在收获良好季风的益处后,有可能在农村富裕的情况下崛起。


快速消费品(FMCG)

这一领域的印度公司在印度农村地区的收入占其总收入的35%。

虽然商品价格下跌落下了这一部门的投入成本,但季风的质量也影响了这些公司的年度绩效。


公共部门银行

季风风吹呼吸新鲜空气,用于与农业不良资产(NPAS)努力努力的公共部门银行。他们现在可以预计政府放弃的债务,以帮助农民应对过去两年的低于季风的低于平均水平。


电力部门

水电站的低水平对电力产生有害,每年在季风疲软时导致该国的一些电力切割。

健康的季风不仅可以促进电力生产,事实上还可以减少电力消耗,因为凉爽的季风气候减少了印度5月至6月至7月这几个炎热潮湿的月份对空调的需求。


季风对关键印度股的影响

农业部门的公司正指望今年的季风来抵消他们在过去两年遭受的一些赤字。

他们希望大雨能鼓励印度农业部门的增长,增加对化肥、拖拉机、化学品和杀虫剂的需求。

这是我们在这个空间中的一些领先公司的选择,这是积极的,他们会收获良好收获的好处。


Dhanuka Agritech Ltd.

达努卡农业科技公司计划今年推出两种分子产品——Maxsoy(一种大豆除草剂)和Conika(一种用于多种作物、水果、蔬菜和豆类的杀菌剂),预计本财年收入将增长20%。它肯定会维持利润率,并预计将增长几个基点(bps)。


PI工业

计划为了介绍2-3种产品,为国内和国际市场而言,PI的展望今年看起来积极。


杀虫剂印度有限公司

希望为牛市作为需求挑选,杀虫剂印度有限公司在2017财年的收入增长20-25%的增长乐观持乐观态度。


马恒达有限公司

据报道,今年5月期间拖拉机销售的持续动量,Mahindra预计需要增长,因季风良好的季风,提高估计Rabi作物生产,增加了最低支持价格(MSP)的增加。


vst intlers.

政府对灌溉和机械化的补贴和其他好处助长了乐观情绪。


英雄MotoCorp

Hero MotorCorp公司近45%的总销售额来自印度农村,预计如果雨季好,农村市场的业务会很好。在经历了近两年的缓慢增长后,该公司乐观地认为今年的销量将达到1200万台。