全球贸易保护主义加剧,中国钢铁行业能否生存?

2016年8月30日出版

中国钢铁行业分析

随着中国最大的客户遏制廉价中国钢材的大量涌入,以保护本国市场,中国库存过剩的钢铁行业将不得不进行整顿,以便在一个公平的竞争环境中竞争。

随着建筑业繁荣放缓,全球经济情绪低迷,全球钢铁行业正在退缩。受近年来产能过剩和供应过剩的困扰,由此导致的低钢铁价格正威胁着全球一些大型钢铁公司的生存。

这促使世界各地的国家对廉价的中国进口钢铁征收高额关税,以对抗被视为不公平的补贴钢铁“倾销”,这损害了全球市场。

低迷的国内消费使出口成为中国钢铁业的生命线

中国过去几十年令人难以置信的增长导致国内对钢铁的需求大幅增长,过去25年的产量增长了12倍以上。

那似乎是过去的事了,不过中国当前的减速严重影响国内钢铁需求。

根据世界钢铁协会(World Steel Association)的数据,2014年中国的钢铁消费仅增长了1%,而2015年的增长预计将进一步放缓0.8%,这主要是由于中国经济的衰退房地产和建筑业. 在失控的增长之后,中国国内对钢铁的需求不太可能在短期内回升。

截至2015年,中国钢铁产量超过8.038亿吨,与2014年相比仅下降2.4%。相反,2016年国内钢铁需求预计将下降至6.454亿吨,下降4%(相比2015年下降5.4%),这将加剧本已巨大的盈余。

尽管中国制造商通过增加钢铁出口(2015年前4个月同比增长36%)来应对国内市场供应过剩的缺陷,但不断增加的关税和可能的禁运可能会抵消他们最方便的选择。

中国的产能过剩和政府补贴造成了一个不公平的竞争环境

钢铁行业将其困境归咎于中国,指责中国的低成本金属生产商向全球市场倾销廉价钢铁。中国目前占全球钢铁产量的一半以上,而不到10年前,这一比例仅为10%。

仅在2015年,中国钢铁制造商向海外出口了创纪录的1.12亿吨,高于2014年的8210万吨。随着中国蓬勃发展的建筑业消费下滑,制造商将目光投向了海外。全球市场现在可以以比最接近的竞争对手便宜20%至50%的价格购买中国钢铁。不过,这种低价格难以持续,许多中国钢铁企业似乎完全靠政府补贴维持运营。

根据欧洲钢铁协会(Eurofer)的数据,中国制造商从政府那里获得了一些好处,如补贴、优惠贷款利率和低能源费用;所有这些都使中国公司能够以欧洲同行无法承受的价格出口。

中国的削价和供过于求正在破坏全球的贸易模式,威胁着全球各地钢铁制造商的生存欧盟去韩国和印度。

这刺激了一些严肃的监管改革,世界市场正在做他们必须做的事情来创造一个公平的竞争环境。


发达国家增加保护主义

作为世界第二大钢铁消费国,中国对美国的出口在2015年1月跃升了40%。中国的钢铁倾销进一步压低了本已因美国石油钻探量下降而摇摇欲坠的价格。美国最大的钢铁公司美国钢铁公司不得不暂时解雇洛雷恩工厂的614名工人。自2014年以来,该公司已经关闭了6家工厂,仅今年就对约3500名工人发出了裁员警告。

这场危机也威胁到了其他西方国家的钢铁公司。

主要参与者,如安赛乐米塔尔塔塔钢铁(Tata Steel)已经关闭或计划在不久的将来关闭工厂。英国钢铁企业称,由于成本上升和税收制度不够宽松,英国钢铁企业面临的压力甚至比欧洲同行还要大。

当地钢铁公司日益增长的担忧促使美国、澳大利亚和欧盟等国对来自中国的钢铁征收惩罚性关税。

美国将冷轧钢材的进口税提高了五倍,达到522%,其中包括266%的反倾销税和256%的反补贴税。

澳大利亚政府对中国钢铁征收高达57%的关税,这一税率可能因出口公司和产品而异。

欧盟委员会已经对来自中国的各种钢铁产品征收了13%到16%不等的惩罚性关税,而德国等国家则要求对中国采取更严厉的贸易战措施。

其他策略包括更多的外交言论。

欧盟委员会主席警告说中国在欧洲市场倾销廉价钢材很可能危及中国在世界贸易组织(wto)获得市场经济地位的努力。欧盟还发起了可能导致进一步加征关税的新调查。

中国钢铁业需要精简结构和开拓新市场才能生存

中国现有的产能过剩不太可能在近期内消除。

大多数中国钢铁制造商都是国有企业,或与地方政府举措有关联。鉴于其在提供就业方面的政治重要性,中国的钢铁厂不太可能限制生产或倒闭。尽管中国政府已经控制了对面临产能过剩问题的行业的贷款,但制造商在获得再融资或展期贷款方面并不困难。

虽然拟议的监管不太可能大幅削减中国整体出口——钢铁占中国整体出口的比例不到10%——但中国已经认识到其迫切需要解决制造业产能过剩问题。中国政府宣布了相关计划未来5年要淘汰1 - 1.5亿吨的钢铁年产量。

根据内阁发布的消息,中国中央政府控制的企业将在2016-2017年间削减钢铁和煤炭产能十分之一。然而,中国财政部表示,它将“继续实施钢铁出口退税政策”,以缓解一项昂贵的产能融资计划。

中国也在寻找新市场。

来自中东和非洲等非主要生产地区的需求是中国摆脱其巨大工业盈余的最佳选择,至少在短期内是如此。

虽然这些规定不会对中国的霸权构成直接威胁,但来自主要国家的持续压力和游说可能会加速巩固计划。如果有希望在一个公平的竞争环境中获胜,龙需要在不失去咬的情况下变瘦。