购买价格分配:CFO需要知道什么才能搞定吗?

发表于2019年9月18日

购买价格分配(PPA)是合并和收购交易的重要组成部分。它需要在合并/收购之后从目标获取的各种有形和无形资产(和负债)之间的购买考虑的价值分配。剩余购买考虑因素(如果有的话)被记录为收购公司书籍中的善意。它需要一个相当复杂的过程,需要深层域名知识,对业务计划的理解,以及内在估值的专业知识,以确保分析的所有方面都准确得到了考虑。

如果您的组织正在考虑并购或最近完成了收购或收购另一项业务的交易,那么是时候为处理与收购价格分配(PPA)有关的财务报告条款奠定基础了。ASC 805“企业合并”是美国公认会计准则和国际财务报告准则下最常见的采购价格会计报告准则。

PPA是什么?它将如何影响你的业务,以及Aranca将如何帮助你做好它?

PPA是什么?
PPA操作基本上需要在交易后从目标公司获得的各种有形和无形资产(和负债)之间分配购买对价的价值。剩余购买考虑因素(如果有的话)被记录为收购公司书籍中的善意。

对于初学者来说,它是非常复杂的吗?嗯,不是来自它的声音。阅读购买协议并根据一些高级判断,将价值分配给协议计划中列出的不同资产。但是,这里的捕获量似乎是似乎,实际应用程序经常抛出几个复杂的挑战。

什么是经常使其复杂的关键问题?
是时候放大了。

确定购买对价的公允价值

第一步是在“公允价值”中报告购买考虑。如果考虑因素完全出售现金,这不是一个上坡的任务。然而,在全球范围内的市场上的并购交易中的复杂性增加,确定公允价值可能会产生艰难的倍数:

  • 如果涉及未来支付的赚钱(主要是成功成就某些财务结果或商业里程碑),您如何确定购买考虑的公允价值?
  • 若购买对价全部或部份由私人公司发行股本股份而解除,该怎么办?
  • 如果他们是购买考虑因素的一部分,您如何处理稀释型仪器(比如认股权证)?

将购买对价总额的公允价值分配给所有有形和无形资产及负债

虽然识别有形资产通常是简单的,但识别用于价值分配的无形资产可能是具有挑战性的。无形资产可根据其不同的性质和在企业中的利用情况分为不同的类别/组:

  • 技术- 相关资产(专利,未划分的技术,研发项目)
  • 市场营销- 相关(品牌,商标,版权)
  • 顾客- 重新定义(合同,客户关系)
  • 人类的知识分子与资本相关(组装劳动力,非竞争协议)

如果符合以下两个标准之一,则单独确认无形资产:

  • 控制-因合同或其他法律权利而产生的
  • 可分性- 能够单独或与其他相关资产或责任组合出售,转移,许可,租用或交换

为什么获得PPA会计对何处重要?
根据交易的尺寸和性质,PPA可能对损益表和资产负债表产生重大影响。以公允价值确认的无形资产须遵守其使用寿命的摊销,影响利润和税收。在商业周期低迷的情况下,商誉受损风险。购买考虑因素不当分配可能以多种方式对您的业务产生负面影响:

  • 低估或高估折旧和摊销导致波动和其他对净报告收入的不利影响
  • 缺乏足够的文件来解释方法,数据和假设的合理性和创建年终审计问题
  • 未将价值分配给无形资产会使商誉膨胀,从而增加年度测试的减值风险;对于上市公司来说,这可能会对投资者的情绪和股价产生重大影响
  • 重铸无形资产的价值,导致大幅延误;如果您的公司计划IPO和在尽职调查期间,可能会发生这种情况,检测与先前收购相关的PPA报告问题

因此,作为一名首席财务官或财务总监,只有谨慎的做法是,不要把这当成一种文件调整练习。如果在交易前阶段主动进行,这种练习可以帮助你支持未来的盈利预测。一个良好的PPA练习可以作为实现感知价值和协同效应的催化剂。

为什么选择Aranca为PPA估值服务?
Aranca在中端市场交易的PPA估值方面拥有丰富的经验,曾为不同行业垂直领域的数百家客户进行过评估。我们的业务涉及各种无形资产,包括专利、非专利技术和专有技术、品牌、客户合同和关系。我们的团队拥有来自CFA和ASA的国际认证的经验丰富的金融专业人员,即使在提交评估报告几个月后仍需要提供无缝的审计审查支持。我们经常与内部专注于行业和技术领域的专家合作,有效地利用公司在市场研究和技术咨询方面的整体能力。

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