推特——资产经理的水晶球?

发表于2017年3月31日

通过社交媒体众包可能是资产管理公司分析工具库中的下一件大事。

新当选的美国总统唐纳德·特朗普让推特再次出名。总统经常在社交媒体平台上表达他对政策和上市公司的看法。在大多数情况下,他140个字的影响力足以把华尔街推向任何一个方向。例如,今年1月,@realDonaldTrump在推特上写道:“丰田汽车说将在墨西哥的巴哈建立一个新工厂,为美国生产花冠汽车,这是不可能的!”在美国或其他国家建厂缴纳高额边境税”。

包括洛克希德·马丁公司、波音公司和通用汽车公司在内的其他公司也在总统的推特上开火,这引起了那些投资这些公司的人的恐慌。在其他人之前了解这些事件可以帮助任何投资者形成一个获胜的交易策略。

在当今竞争激烈的世界,快速获取信息已成为投资者和资产管理公司权衡信息以做出投资决策的关键因素。多年来,信息来源已经从传统的报纸和新闻专线发展到社交媒体平台和在线网络(非传统)。在十年前,通过分析公众情绪来预测股市趋势的可能性似乎遥不可及。然而,在当今这个不断创新的世界里,任何新兴技术商品化的手段都是快速而充足的。近年来,全球见证了Dataminr和Eagle Alpha等大数据分析公司的崛起,这些公司可以即时分析Twitter消息和其他替代性信息,提供有价值的情报基金经理

是什么推动了这一趋势?

越来越多的人将社交媒体作为首选的沟通方式,这是将实时信息转化为贸易洞察的主要催化剂。如今,人们经常使用Twitter、Facebook、YouTube等社交媒体平台来表达自己的感受、经历和事件。截至2016年12月,全球超过四分之一的人口在Twitter和Facebook上活跃。除了分享关于朋友和家人的更新,社交平台正成为传播和消费信息的强大工具。据目前估计,每分钟发送约35万条推文,相当于每天发送5亿条推文,每年发送约2000亿条。这表明这些平台上的信息非常丰富。月活跃用户(百万)

正如我们所知,社交媒体正在颠覆新闻业

社交平台作为新闻来源迅速发展。数字和互联网革命已经导致越来越多的人放弃了传统的信息来源,如电视和印刷媒体,转向更有吸引力的社交和移动平台。根据皮尤研究中心(2016年)的数据,美国大多数Twitter(63%)和Facebook(63%)用户使用这些平台作为新闻来源。2013年,Twitter和Facebook的这一比例分别为52%和47%。

由于“公民新闻”现象的不断发展,社交媒体平台作为实时新闻来源的普及程度正在上升。公民新闻是指公众收集和传播新闻。在社交媒体的主导下,这使得即时新闻广播成为可能,有时甚至先于主流媒体:

  • 2009年1月,推特用户Jānis Krūms发推文说:“哈德逊河上有一架飞机。我要坐渡轮去接人。疯了。这则消息在推特上发布,15分钟后就被主流媒体报道。
  • 2011年,苏海卜•阿塔尔(Sohaib Athar)在twitter上不知不觉地直播了导致奥萨马•本•拉登(Osama Bin Laden)死亡的美军突袭行动。
  • 2013年,Twitter选择了自己的平台,而不是传统的新闻稿来宣布IPO。

许多这样的事件继续发生,并在任何主要新闻机构发现之前就在社交媒体平台上报道。这使得Twitter在提供实时报道时具有优势,证明它在突发新闻方面比CNBC、路透社和彭博社等交易商严重依赖的通讯社更可靠。皮尤研究中心的调查结果显示,Twitter上关注突发新闻的用户比例(59%)高于Facebook(31%)。

金融市场bob体育网页和公众情绪真的相关吗?

是的。研究发现了金融市场和公众情绪之间的相关性。bob体育网页例如,2010年印第安纳大学(Indiana University)的研究人员发表了一篇题为《推特情绪预测股市》(Twitter mood predicted the stock market)的学术论文。约翰·博伦博士和他的同事声称,通过分析推特feeds可以预测道琼斯工业平均指数(DJIA)的走势。博伦博士使用了两种情绪追踪工具,谷歌情绪状态档案(GPOMS)和OpinionFinder,来测量六个月Twitter数据中表达的情绪。

GPOMS评估6种不同的情绪状态,即平静、警觉、肯定、活力、善良和快乐。相反,OpinionFinder使用单一的情绪指标,即积极与消极。

通过一种算法,博伦博士和他的同事能够提前三天预测道指的每日走势,准确率达87.6%。

类似的研究是由欧洲中央银行(ECB)。该行分析了含有“看涨”或“看跌”字样的每日推文,以判断特定一天投资者对市场的情绪,然后将其与股市的实际走势相关联。推特市场看涨度上升,预示着第二天的每日回报率将有所上升。欧洲央行发现,“推特看涨对美国、英国和加拿大的股价具有统计上和经济上的重要预测价值。”

然而,欧洲央行也指出,Twitter指标只能预测短期走势,通常最多一天。

资产管理公司需要重新考虑它们的战略吗?

大多数新闻报道总是会在某些上市股票跌破几分钟后影响其价格。在市场出现之前,几乎瞬间准确捕捉这些事件的能力,可以为交易员和投资者提供卓越的竞争优势资产管理公司

2015年3月,一名交易员在极其及时的交易中赚了超过200万美元。在道琼斯通讯社(Dow Jones Newswires)报道英特尔正在就收购Altera进行谈判几秒钟后,一名交易员(可能通过自动交易程序或机器人)以36美元的执行价格购买了约30万股Altera股票的期权,该期权将于4月中旬到期。当时,Altera的股价约为每股34.76美元,因此期权没有钱,成本为每股0.35美元。20秒后,Altera的股票停了下来。两秒钟后,《华尔街日报》的一名记者在推特上发布了两家公司可能合并的消息。当该股重新上市时,Altera股价飙升,收盘上涨28%。因此,交易员购买的每一期权的价格增加到8.10美元左右,使期权的总价值达到240万美元左右,而购买时为11万美元。

另一个例子是,社交媒体数据分析公司Social Market Analytics提醒客户,有关苹果的正面言论正在扩散,就在传奇交易员卡尔•伊坎(Carl Icahn)发推文称,他已经购买了苹果的一大笔股票。

最近,谷歌的一名工程师编写了计算机代码,以捕捉围绕美国总统唐纳德•特朗普(Donald Trump)推文的情绪。该代码旨在评估特朗普在Twitter上提到一家上市公司是正面还是负面,然后自动交易该公司的股票。

社交平台正日益成为拥有大数据分析能力的资产管理公司的猎场,他们可以比小型投资者更快地做多或做空股票。Dataminr、EOTpro和Eagle Alpha等许多公司都在这一趋势中大行其道。这些公司对数百万条Twitter消息和其他非传统数据源应用高级分析,以检测可能影响市场的事件。

据估计,使用完整的Twitter信息流每月需要花费约3万美元,根据使用情况收费,一年的费用可能高达150万美元。Dataminr是首批购买直接访问整个推文流的公司之一。目前,Twitter是继2015年Twitter收购GNIP后,少数几家获得这种访问权限的公司之一,随后Twitter决定切断部分公司的全源访问。GNIP向分析企业和其他客户转售社交媒体数据。与此同时,由摩根士丹利(Morgan Stanley)一位前i-banker创建的Eagle Alpha,提供基于数据的宏观经济和金融服务资产管理公司的股票研究

世界上第一个基于twitter的对冲基金

在博伦博士和他的同事发表学术论文几个月后,世界上第一个基于社交媒体平台上表达的情绪做出投资决定的对冲基金诞生了。2011年7月,德文特资本市场(DCM)成立了一只4000万美元的对冲基金,俗称“推特基金”,该基金将每天发送的1000万条推文中的约10%应用交易算法和情绪分析来决定投资方向。然而,由于2011年8月美国评级首次降至AAA以下,投资者变得厌恶风险,DCM未能筹集到最初承诺的投资者基金的60%以上,该基金在一个月内被清盘。不过,这只Twitter基金在一个月的运营中表现优于大盘,回报率为1.87%。

2014年,DCM创始人保罗•霍丁(Paul Hawtin)推出了他的第二只基于社交媒体的基金——开曼大西洋基金(Cayman Atlantic)。根据Hawtin的说法,他的系统能够在用户发布推文后不到一秒的时间内分析和确定一条推文。他认为Twitter更适合对冲基金经理决定在哪里投资,因为twitter可以实时捕捉事件,而Facebook则更加个性化。在基金表现方面,开曼大西洋基金在过去两年中继续强于道指。2015年,该基金的累积回报率为10.42%,而道指的回报率为-2.23%。开曼大西洋基金与道指的累积回报

对金融市场来说,依靠集体智慧是明智的吗?bob体育网页

1906年,统计学家弗朗西斯·高尔顿(Francis Galton)在一个乡村集市上,对参加一项猜测一头牛体重比赛的800名参与者进行了统计测试。他发现人们猜测的牛的平均体重(1197磅)与实际体重(1198磅)非常接近。

在猜测一头牛的重量时,一大群人可能比少数人更聪明,但股市完全是另一回事。

社交媒体分析公司可能是资产管理公司试图找到制胜策略的答案。虽然这个行业还处于起步阶段,但它肯定有潜力。

然而最终,它总是归结为什么是最快的,当涉及到分析市场和执行交易。

无论是男人。,或者两者的结合,在未来几年应该会很容易地显现出来。