Robo-Advisors - ETF时的创新

于2017年3月24日发布

自动投资咨询研究

自动化解决方案现在可以根据传统投资顾问收取的通常1%的费用提供0.15% - 0.50%的费用。作为提供低成本投资咨询工具的实验开始的事情已经在全球范围内产生了一百个Robo咨询服务。

他们可以成为他们所做的游戏变换器吗?

推出提高是一名在线投资顾问,2010年是投资管理和咨询部门的重要创新。低成本的财富咨询支持得到了很多良好的新闻和合理的赞助金额。尽管提高它仍然是世界上最大的独立机器人顾问之一,根据已建立的数学规则或算法提供金融建议吗资产经理也开始涉足这类金融咨询服务。

虽然Robo-Advisors在美国最常见,但他们也在欧洲,澳大利亚,印度和加拿大等世界其他地区获得牵引。由于对自动化解决方案的追求开始,现在提供低成本的投资咨询,从不具有任何人为干预,请处理完整的财富管理流程。它在机构中进一步发展了先锋查尔斯施瓦布,谁在此自动化系统的顶部添加了一个人的图层。

现在有全球可提供的一百个Robo咨询服务先锋在2017年2月的知名机器人顾问名单中名列榜首。

公司
国家
Aum.

先锋

我们。

47,000.

查尔斯施瓦布

我们。

10200年

提高

我们。

7,360

Wealthfront

我们。

5010年

个人资本

我们。

3600年

FutureAdvisor

我们。

808.

肉豆蔻

英国。

751

AssetBuilder

我们。

671

Wealthsimple

加拿大

574.

金融保护

我们。

454.

重新平衡IRA

我们。

403

可扩展的资本

德国

125.

资料来源:维基百科

在机罗顾问管理下的资产预计将于2020年达到2500亿美元。


什么是波罗顾道,他们是如何启动的?

机器人顾问是一种提供自动化的金融或财富顾问项目组合管理解决方案在网上投资者。它们可能包含以下见解:

  • 现代产品组合理论-以多元化和资产配置为重点,在一定的风险下尝试获得最大的投资回报。
  • 黑色垃圾模型-通过利用全球市值来估算预期收益,从而实现被动资产配置。
  • 行为资产管理- 专注于投资者回报,并试图优化返回投资者的替代,包括最小化潜在的市场时机行为。

在全球信贷危机和市场衰退的后果中,对于被动投资,有很大的运动,以及对Robo-Advisors推出的时序BODE。

大多数投资在ETF中发生,因此,越来越多的自动化水平使得巨大的投资成本。先锋欠这一点,享有恒星成功,在短短两年内,起始AUM为170亿美元。先锋混合动力服务将自动化资产配置和重新平衡结合在一起,通过电话或视频会议访问人类顾问,所有这些都将运营成本从0.70%降低到每年0.30%。除了其ETF和共同基金的费用比例之外,这种成本显然是在投资的抵销。他们还设法将最低要求从500,000美元降至本计划。

先锋它也不是唯一一家提供大量独特服务和优势的公司;游戏中有不少玩家都有自己的优势:

Robo-advisor
最适合
强调
年费
促销活动
账户最低

先锋

获得财务顾问

在顾问的指导下建立一个客户一个客户的投资组合。

0.30%的帐户余额。

N/A

50000美元

查尔斯施瓦布

免费的

金融服务受信任的领导者。

免费的。

N / A.

5000美元

提高

总的来说,ira

以目标为基础的工具有助于储蓄,指导资产配置。

帐户余额的0.25-0.50%。

一个月免费管理,押金10000美元。

$ 0.

Wealthfront

总体而最小化税收

税务高效直接索引(账目100,000 +)。

帐户余额的0.25%。

15000美元免费管理。

500美元

个人资本

获得财务顾问+最小化税收

混合服务;一些工具免费;个别证券(100000美元以上)。

0.49-0.89%的账户余额。

N/A

25000美元

未来的顾问

401(k)s

免费管理富达401(k)养老金。

0.5%的平衡;多个免费的服务。

三个月免费。

10000美元(付费服务)

来源:www.nerdwallet.com

尽管查尔斯施瓦布为免费提供服务,他们坚持有6%-30%的现金持股,这是他们派生收入的地方。此外,投资者还支付交易委员会。

Robo-Advisors还支持税收损失收获,销售损失投资并搬到类似的投资,以便在现有的税务条例范围内最佳地降低您的税收责任 - 对投资者有征收投资回报的投资者。


Robo-Advisors - 前方的道路

机器人投资顾问提供的投资咨询服务的费用是传统投资顾问收取的通常1%的费用的0.15% - 0.50%。他们还试图投资管理费较低的etf,使总体成本得到很好的控制。虽然这些成本优势在市场上引起了一些炒作,但几个问题开始出现;例如,机器人顾问无法在忙碌中将任何建议纳入其模型,或者在投资者需要时缺乏情感支持,尤其是在波动时期。因此,一些玩家在机器人顾问的基础上引入了人类顾问来解决这些问题。虽然这抬高了成本,但仍远低于传统的价格咨询服务

然而,机器人顾问的真正价值在于所使用算法的质量。

虽然没有足够的可验证数据可以确认它,但是,即使潜在的风险仍然是或多或少的潜在风险,机器顾问的表现也可能随之而变化。2016年在八个月内进行了八个月的冷杉资本研究(使用60/40混合的股票和五个流行的Robo-Advisor的债券)制作了以下回报。

Robo-advisor
净收益(%)

橡子

9.08

提高

6.51

施瓦布智能投资组合

9.36

先锋个人顾问服务

5.49

Wealthfront *

4.64

* Wealthfront投资组合在1月15日17日进行了重新平衡,以保持60/40的投资组合。如果没有进行再平衡,它本应产生6.71%的回报率。

然而,此返回比较并没有考虑到总回报能力,包括税收损失收获。

这些发展如何为积极经理验证,研究人员来自基金会和卖方公司吗?

好吧,这不是一个好消息。

当资金从活跃到被动的资金也是如此时,这并不不同,所以这就是这样。

由于大多数投资都处于ETF和被动资金,因此他们已经超出了范围研究团队和活跃的经理。此外,更大的公司已经将人为因素纳入机器人支持中。这符合现有的趋势,即主动管理人员试图合并主动和被动的特征,以创造聪明的测试版-被证明相当成功的战略。多资产投资基于政权的资产分配也可能使用技术创新转向低成本过程。


Robo-Advisors会持续时间吗?

与大多数新的,创新的有时是破坏性的变化一样,有问题提出了关于商业模式的可持续性。

由于它们的费用和无法从投资组合的现金部分产生体面收入,波罗顾问可能不会产生可持续收入。大多数独立的Robo顾问由风险资本家支持,因此,不必担心现金流量。提高例如,迄今为止已经获得了大约2.05亿美元的风险投资。更大的公司已经开始通过收购现有公司来进入这个领域,而不是自己白手起家。学习例如,宣布它已被收购美国西北相互金额不详。另一个公司,FutureAdvisor, 最近宣布它已被收购贝莱德

或许可以有把握地说,机器人顾问会一直存在下去。