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409年估值

所有你需要知道的关于IRS 409A估值

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常见问题


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什么是409A估值

IRS的IRC 409A条例规定,您不得发行低于公平市价的股票期权。此外,理想情况下,此类公平市场价值应由独立第三方确定。

所以409A估值是对贵公司普通股的独立第三方估值,需要向员工发行股票期权。

谁需要409A的估价

任何发行股票期权的公司都需要409A的估值。这通常是在公司进行股票期权计划时进行的,通常是在新一轮融资之后。

我不能考虑我最后的资金价格吗?

融资通常通过发行优先股筹集,这些优先股拥有比少数普通股股东更高的权利(清算优先权、参与权等)。因此,融资价格远远高于409A估值的结论,通过使用融资价格,公司将使期权价格对员工来说是非有利可图的。

因此,建议进行单独的409A估值,以确保公司合规,并从少数普通股股东的角度适当反映业务风险。

不进行409A估值的风险是什么

不进行409A估值存在双重风险。

  • 首先,您可能最终不符合IRC第409A节。这将对期权接受者产生不利的税收后果,即收益将在授予时纳税,而不是行使时纳税。此外,还将向该公司收取额外的罚款和利息。
  • 其次,许多公司认为,鉴于历史趋势,上述风险非常小。然而,您必须记住,即使这是真的,409A合规性也是每个投资者和收单机构尽职调查清单的一部分。因此,如果您没有进行任何409A评估,您可能会逃避IRS的后果,但您的投资或并购过程将因不合规而脱轨。此外,尽管您可能愿意承担这一风险,但潜在投资者不希望有任何风险敞口,并希望遵守相关规定。

我能考虑从在线工具或我的上限表提供商那里获得409A的价值吗?

大多数在线工具生成自动化锅炉板报告只需0-8小时的专家努力。做一份可靠的工作至少需要30-40个小时。现在,即使这些报告符合合规性检查表,它们也有两个关键的实际缺陷:

  • 由于这些工具使用自动化的统计模型,它们通常会将普通股的价值高估近30–50%,这对员工来说是一个巨大的打击,并挫败了当初制定期权计划的全部目的。
  • 自动在线工具大多被审计公司拒绝。虽然对于未接受审计的早期公司来说,这似乎不是一种风险,但投资者/收购人的尽职调查审计团队自公司成立以来就审查了报告,而且早期的短视行为往往会使融资或收购交易脱轨或延迟。

从我的帽表管理供应商那里执行409A估值是否有效

cap表格仅占409A分析输入的10%。分析的核心部分包括了解商业模式和融资结构,评估可比公司以推动估值。因此,利用cap表获得的效率并不显著。

我可以在内部执行409A估价吗

虽然你可以在公司内部进行409A估值,但证明股票期权没有被低估的责任落在你身上。

然而,由独立的aicpa认证评估师进行的评估将把举证责任转移到IRS身上。不遵从的风险更高,不值得管理层花费时间和精力。

我需要多久进行一次409A评估

一份409A估值报告的有效期为自估值日或任何可能对报告产生重大影响的重大事件发生之日起12个月内(以较早者为准)。

是什么让Aranca的409A估值独一无二

Aranca的定位非常独特,因为它是少数真正解决价格和质量(风险敞口)之间冲突的公司之一。我们的409A定价从1299美元开始,我们的行业分析师在每次估值上至少花费40小时,以确保它符合最高的审查标准,包括大4s、IRS和SEC的审查标准。

我们有无可挑剔的审计跟踪记录提供免费的终身审计审查支持,不需要额外的费用。

Aranca是自2005年成立以来进行409A估值的老公司之一。以下是一些突出我们经验的统计数据。

统计数据

什么是安全港?阿兰卡遵守了吗

简单地说,如果采用安全港方法来评估股票期权,美国国税局必须证明该公司在确定证券的公平市场价值时非常不合理,然后才能向标的公司索赔任何罚款。Aranca的409A估值为您提供了一个安全的避风港。

特殊的情况下

流程和时间表

Aranca的流程是什么

一个典型的409A估值需要7-10个工作日,这取决于复杂性和可用信息。

Aranca的过程

完成409A估值需要哪些数据

以下是执行409A估值所需的关键信息。

  • 公司资本化表
  • 公司注册证
  • 历史和预测财务报表,以及商业计划(如果可用)
  • 最近的交易及与投资意向书签订的股票购买协议(如有)

409A估值报告包括哪些内容

我们的409A报告非常详细,以满足审计师、投资者和IRS的需要。

一份典型的报告将提供对参与、公司、行业、经济、估值分析以及不同类别股东权益价值分配的概述。您可以在此处下载示例报告。

如欲查询详情,请联络:

曼尼什·戈亚尔,终审法院

Aranca公司|估值咨询服务总监
耿路2100号210室
加利福尼亚州帕洛阿尔托94303
E:曼尼什语。goyal@aranca.com
M–(408)310-2435