409A估值

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常见问题解答


一般

什么是409A估值

美国国税局的IRC 409A规定,你不能发行低于公平市场价值的股票期权。此外,这种公平的市场价值最好由独立的第三方来确定。

因此,409A估值是贵公司普通股的独立第三方估值,这需要向员工发放股票期权。

谁需要409A估值

任何发行股票期权的公司都需要409A估值。通常,当公司汇总股票期权计划时,通常会完成,通常在新的资金之后。

我可以不考虑上次的融资价格吗

这些资金通常通过发布具有较强权利(清算偏好,参与等)的首选股份而提出,而不是少数普遍股东的股份。因此,资金价格远远高于409A估值将结束,并通过使用资金价格,本公司将为员工提供非利润的选择。

因此,建议单独进行409A估值,既能保证公司的合规性,又能从少数普通股股东的角度适当反映经营风险。

不进行409A估值的风险是什么

不进行409A估值的风险是双重的。

  • 首先,您可能最终不符合IRC部分409a。这将导致选项收件人的不利税务后果,其中增益将受到归属而不是锻炼的税收。此外,本公司将有额外的处罚和利息指控。
  • 其次,许多公司认为,鉴于历史趋势,上述风险是非常小的。然而,你必须记住,即使这是真的,409A合规也是每个投资者和收购方尽职调查清单的一部分。因此,如果你没有做任何409A估值,你可能会逃避国税局的后果,但你的投资或并购过程会因为不合规而偏离轨道。此外,虽然您可能愿意承担这个风险,但潜在的投资者不希望有任何风险,并希望合规。

我是否可以考虑从在线工具或我的cap表提供程序获得409A估值

大多数在线工具都生产自动化的锅炉,以0-8小时的专家努力。禁止作业所需的最短时间至少为30-40小时。现在,即使这些报告满足了合规检查表,他们也有两个关键的实际缺点:

  • 由于这些工具使用自动统计模型,它们通常会将普通股的价值高估近30-50%,这对员工来说是一个巨大的打击,并且从一开始就破坏了拥有期权计划的整个目的。
  • 自动化的在线工具大多被审计公司所拒绝。虽然对未接受审计的初创公司来说,这似乎不是一个风险,但投资者/收购方的尽职调查审计团队自公司成立以来就一直在审查报告,而且早期的短视行为往往会破坏或拖延融资或收购交易。

从我的CAP表管理供应商执行409A估值是否有效

cap表只占409A分析输入的10%。分析的核心部分包括了解商业模式和融资结构,并评估可比公司以推动估值。因此,利用cap表获得的效率并不大。

我可以在公司内部执行409A估值吗

虽然您可以在内部进行409A估值,但须知的股票期权没有被低估的谎言谎言。

但是,独立AICPA认证评估师的评估将转移IRS上的证据。不合规的风险更高,这是不值得管理的时间和努力。

我经常需要执行409A估值

409A估值报告在估值日期或任何可能影响报告的重要事件的日期中有效期为12个月(以较早的方式为准)。

是什么让阿兰卡的409A估值独一无二

Aranca的定位非常独特,因为它是少数几个真正解决价格和质量(风险暴露)冲突的公司之一。我们的409A定价从1299美元起,我们的行业分析师在每次估值上至少花费40个小时,以确保它符合最高的审查标准,包括大4s、IRS和SEC。

我们没有额外费用的免费终身审核审查支持的无可挑剔的审计记录报告。

自2005年成立以来,Aranca是较早实施409A估值的公司之一。以下是一些统计数据,突显了我们的经验。

统计数据

什么是安全港?阿兰卡遵守吗

简单地说,如果使用安全的港口方法以估值股票期权,美国国税局必须证明该公司在确定安全性公司的公平市场价值方面,该公司在索赔主题公司的罚款之前非常不合理。Aranca的409A估值为您提供了一个安全的港口。

特殊的情况

流程和时间表

什么是Aranca的过程

典型的409A估值需要7-10个工作日,具体取决于可用的复杂性和信息。

Aranca的过程

完成409A估值需要哪些数据

以下是执行409A估值所需的关键信息。

  • 公司资本化表
  • 成立证书
  • 历史和预测财务报表以及业务计划(如果有)
  • 有关最近的交易和股票购买协议的信息(如果有的话)

409A估值报告涵盖了什么

我们的409A报告是详细的,以满足审计师,投资者和国税局的需要。

一份典型的报告将提供对契约、公司、行业、经济、估值分析以及股权价值分配给不同类别股东的概述。您可以在这里下载一个示例报告。

有关详细信息,请联系:

Manish Goyal CFA

导演|估值咨询服务,Aranca
耿道2100号210室
加州帕洛阿尔托94303
艾凡:Manish.goyal@aranca.com
M - (408) 310-2435